<참고3> 손해보험 재보험계약의 보험위험전가 평가매뉴얼

1.   원보험사 통계를 바탕으로, 손해율 분포와 예상보험료, 보험료 지급패턴 및 보험금 지급 패턴 등   각 계약의 보험위험전가 분석에 필요한 매개변수를 정한다.

1-1. 보험료 : 보험위험전가 분석시 원수보험료(gross premium)를 사용한다.

1-2. 손해율 분포, 보험료 및 보험금 지급 패턴의 결정 : 재보험자와 원보험사 간의 경제적     거래 패턴과 부합하도록 한다.

1-3. 매개변수(parameter): 물가상승률, 원보험 요율변동 등이 반영된 진전추이방식 등을 이용하여 기대손해율과 분산을 구한다.

2.    재보험계약의 조건에 따라 1-1. 과 1-2.를 바탕으로 현금흐름을 모델링한다.

2-1. 합리적으로 가능한 원보험사와 재보험자 사이의 모든 경제적 거래를 모델에 반영한다.

2-2. 재보험자의 비용은 두 관계사 사이의 현금흐름이 아니므로 제외한다.

2-3. 이익수수료는 보험위험전가 분석시 고려하지 않는다. 단, 이익수수료의 이월로 향후 손익에 영향을 미치는 경우에는 보험위험전가 분석시 이익수수료를 반영한다.

2-4. 재보험계약의 정산 및 청산 조항은 원보험사와 재보험자간의 현금흐름에 반영한다.

3. 1-3.의 매개변수와  손해율 분포를 바탕으로 임의의 손해율을 추출한다.

4.  3.의 손해율을 2.의 현금흐름 모형에 적용하여, 재보험자 손해액의 현재가치를 계산한다.

4-1. 재보험자의 손해액은 재보험자 지급액의 현재가치에서 원보험사 지급액의 현재가치를 차감하여 산출한다. 이때, 현재가치는 계약개시일을 기준으로 한다.

4-2. 이자율 : 합리적이고 적정한 단일 이자율(무위험 이자율)을 현금흐름의 현가계산에 적용한다. 각 만기연도의 무위험 이자율을 현금흐름표에 맞추어 적용한다.

현금흐름에 적용하는 이자율은 현금흐름이 발생하는 각 시점의 합리적인 만기이자율을 적용한다. 예를 들어, 4번째 분기까지 적용하는 이자율은 1년만기 무위험 이자율이 되며, 6번째 분기말에 적용하는 이자율은 1년만기와 2년만기 무위험 이자율의 평균을 사용한다.

4-3. 보험위험이 아닌 시장위험, 금리위험, 신용위험은 보험위험전가 분석 시 제외한다.

5.  3.과 4.의 과정을 충분히 반복하여, 재보험자 손해액의 현재가치 평균금액을 구한다.

몬테카를로 시뮬레이션(Monte Carlo Simulation)을 사용할 경우 해당 과정을 충분히 반복(특별한 사유가 없는 경우 2만번)함으로써 산출한 평균값을 사용한다.  그 외 현금흐름을 반영한 재보험자 손실에 대한 분포 산출이 가능한 경우 산출된 분포를 기초로 한 평균값으로 재보험자 손해액을 구한다.

6.  5.의 값의 재보험료의 현재가치 대비 비율을 계산한다.

7.  6.의 결과 값이 1%이상이면 보험위험전가가 있는 것으로 간주한다.