복권기금 자산운용지침 개정안

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1		목표수익률 개정안

□ 개정사유

ㅇ 목표수익률은 시장상황을 반영하여 매년 재설정하고 있으며, ‘15년 기준금리 인하 등을 감안하여 전년대비 낮게 설정

- 최근 시장상황을 더 반영하기 위해 과거 5년 평균을 3년 평균으로 변경

['15년 & '16년 목표수익률 및 운용수익률]

구분	'15년		'16년 목표수익률
	목표수익률	운용수익률
단기자금	2.10%	1.84%	1.63%
중장기자금	2.92%	3.30%	2.63%
전체	2.26%	2.67%	2.06%

<목표수익률 신구 조문 대비표>

현행	개정안
5.1 목표수익률 ․중장기자금 목표수익률: 전년도 말 국고채(3년) 금리 + α α는 과거 5년 중장기자금 평균수익률 – 과거 5년 국고채(3년) 금리 평균 (첨부 1) 2015년 복권기금 자산운용 목표수익률 산정	5.1 목표수익률 (현행과 같음) α는 과거 3년 중장기자금 평균수익률 – 과거 3년 국고채(3년) 금리 평균 (첨부 1) 2016년 복권기금 자산운용 목표수익률 산정

2		적정단기자금 및 자금․자산배분안 개정안

□ 개정사유

ㅇ 과거 입출금 수지차, ‘16년 월별 자금유출입 및 만기배분 계획 분석을 통해 2016년 적정단기자금, 자금배분안, 자산배분안 추정

<적정단기자금 및 자산배분안 신구 조문 대비표>

현행

개정안

6.2 자금수지 분석 및 계획

다. 적정단기자금 규모 추정 결과

2015년 적정단기자금 규모는 1,126억원임

6.3 자금배분안

2015년 복권기금의 자금배분안은 다음과 같다.

구분		평잔규모	비중
단기 자금	현금성자금	745억원	53.4%
	유동성자금	381억원	27.3%
중장기자금		269억원	19.3%
전체자금		1,395억원

(첨부 2) 2015년 복권기금 적정단기자금 추정 및 자금배분안

6.2 자금 수지 분석 및 계획

다. 적정단기자금 규모 추정 결과

2016년 적정단기자금 규모는 291억원임

6.3 자금배분안

2016년 복권기금의 자금배분안은 다음과 같다.

구분		평잔규모	비중
단기 자금	현금성자금	291억원	56.6%
	유동성자금	-	-
중장기자금		223억원	43.4%
전체자금		513억원	100.0%

(첨부 2) 2016년 복권기금 적정단기자금 추정 및 자금․자산배분안

7.3 자산배분안

[ 2015년 자산배분안 ]

구 분					2015년 자산배분안 (%)	허용 범위 (%)	기타
단기자금	현금성자금			3개월 미만	66	±10
	유동성자금	확정 금리형		3개월~ 1년 미만	0	+5
		실적 배당형		3개월~ 1년 미만	34	±10
단기자금계					100
중장기 자금			확정금리형		6	±10
			채권형		90	±10
			주식형		4	±5
중장기자금계					100%

7.3 자산배분안

[ 2016년 자산배분안 ]

구 분					2016년 자산배분안 (%)	허용 범위 (%)	기타
단기자금	현금성자금			3개월 미만	100
	유동성자금	확정 금리형		3개월~ 1년 미만
		실적 배당형		3개월~ 1년 미만
단기자금계					100
중장기 자금			확정금리형		5	±10
			채권형		91	±10
			주식형		4	±5
중장기자금계					100

3		위험관리정책 개정안

□ 개정사유

ㅇ 효율적인 위험관리를 위하여 자산운용심의회를 거쳐 복권기금 위험관리 기준을 마련

<위험관리정책 신구 조문 대비표>

현행	개정안
8.1 위험의 종류별 정의 및 관리방법 복권기금은 투자위험 및 자산배분의 적정성 분석 등 위험관리를 통해 투자의 효율성을 제고하고 운용위험을 최소화하려고 노력한다. (신설)	8.1 위험의 종류별 정의 및 관리방법 (현행과 같음) 위험관리업무를 효율적으로 수행하기 위해 자산운용심의회 심의를 거쳐 각 위험 단계별 판단지표 및 대응방안 등에 관한 복권기금 위험관리 기준을 마련한다.

4		주간운용사 자금배분기준 개정안

□ 개정사유

ㅇ 국가재정법에 따른 기금운용평가지침에 맞춰 연기금투자풀 주간운용사 자금배분기준을 마련

<자금배분기준 신구 조문 대비표>

현행	개정안
9.4 외부위탁기관 선정기준 및 관리방법 (신설)	9.4 외부위탁기관 선정기준 및 관리방법 비용·효익 분석 등을 통해 국가재정법 제81조 및 같은 법 시행령 제37조에 따라 선정된 연기금투자풀 주간운용사에 위탁운용할 수 있으며, 평가 및 자금배분기준을 마련하여 관리한다.